Las identidades de los compradores potenciales de Bremer Bank surgen en la audiencia de los fideicomisarios

BMO Harris Bank, uno de los 20 bancos más grandes del país, hizo una oferta no vinculante por Bremer Financial, el cuarto banco más grande de Minnesota, en agosto de 2019, exacerbando la división entre los ejecutivos de Bremer y los fideicomisarios de la organización benéfica que lo posee, evidencia presentada en muestra una audiencia legal.

Los fideicomisarios más tarde ese mes se reunieron con altos ejecutivos de otros dos bancos que invitaron a ver Bremer Financial, Old National Bank y Huntington Bancshares, pero luego les quedó claro que lucharían contra los ejecutivos de Bremer para llegar a un acuerdo, según más evidencia. .

Los ejecutivos y fideicomisarios del banco se comprometieron antes de que comenzara la audiencia la semana pasada a no discutir abiertamente los nombres de las compañías que expresaron interés en Bremer Financial en 2019. Pero los documentos ofrecidos como exhibiciones durante un juicio han aclarado algunas de las identidades.

Aún no se conoce públicamente el nombre de la empresa que expresó por primera vez interés en una 'fusión entre iguales' con Bremer Financial a principios de 2019. Esa empresa ha sido denominada en los procedimientos judiciales como 'Compañía A'. Su oferta provocó la división entre Bremer Financial y Otto Bremer Trust, propietaria del banco, sobre el futuro de la empresa bancaria.

La evidencia ha demostrado que la Compañía A colocó una valoración de $ 1.8 mil millones en Bremer Financial cuando se acercó en la primavera de 2019. Y BMO Harris luego alcanzó una valoración similar. Con esas valoraciones más altas en la mano, los fideicomisarios argumentaron a Bremer Financial que podría ser necesaria una venta para cumplir con sus obligaciones con el IRS para distribuir activos.

Su separación con el directorio del banco se hizo evidente en octubre de 2019 y vendieron algunas acciones a fondos de cobertura con la esperanza de tomar el control del directorio. Luego, el banco demandó al fideicomiso y el año pasado la oficina del Fiscal General de Minnesota, que revisa las operaciones de las grandes organizaciones benéficas, se unió a la batalla legal. Foto de archivo de Star Tribune Dos compradores potenciales de Bremer Financial Corp., el cuarto banco más grande de Minnesota, le pusieron un valor de alrededor de 1.800 millones de dólares en 2019.

El estado le está pidiendo al juez de distrito del condado de Ramsey, Robert Awsumb, que destituya a los fideicomisarios, citando otra supuesta mala administración en el fideicomiso, que tiene más de $ 1 mil millones en activos y es uno de los más grandes de Minnesota.



En las actas de una reunión de la junta directiva de Bremer Financial en 2019, Jeanne Crain, directora ejecutiva de Bremer Financial, describió al banco que se había acercado al asesor de inversiones del fideicomiso como 'uno de los bancos más grandes del mercado canadiense y entró en el mercado de las Ciudades Gemelas a través de su adquisición de M&I. ' El nombre del banco fue tachado del documento.

BMO adquirió Marshall & Ilsley Corp., una empresa con sede en Milwaukee también conocida como M&I Bank, en 2010. BMO Harris es la subsidiaria estadounidense del banco canadiense.

BMO Harris no respondió a una solicitud de comentarios.

Terminó retirando su oferta no vinculante. El abogado de los fideicomisarios, Mike Ciresi, sugirió en su declaración de apertura, sin referirse al banco por su nombre, que regresó a fines de ese año y dijo que renovaría las discusiones.

El fideicomiso ha sido propietario del banco desde la muerte del fundador Otto Bremer, que no tenía descendientes, a principios de la década de 1950. Es la única relación banco-caridad de este tipo en los EE. UU.

Huntington, con sede en Columbus, que terminó ganando una presencia considerable en Minnesota este año con la compra de TCF Financial, dudaba en llegar a un acuerdo con Bremer Trust debido a la preocupación de si recibiría el apoyo de la junta de Bremer Financial.

En un mensaje al asesor de inversiones del fideicomiso que se ofreció como prueba en la corte, el fideicomisario Brian Lipschultz escribió que 'Steve' de Huntington, una aparente referencia a Steve Steinour, director ejecutivo de Huntington, hizo muchas preguntas sobre ese tema.

Y luego dijo: 'No haremos un trato hostil' ', escribió Lipschultz en la nota. 'Así que hice un poco de encerado, pero fue bastante incómodo. No lo culpo por ser honesto si esa es su línea brillante, pero ciertamente nos dejó a Dan [otro fideicomisario] y a mí con la impresión de que si le dijéramos lo que realmente está pasando, saldrían tan rápido que no habría otra convo.

Lipschultz también sugirió sus propias reservas sobre hacer un trato con Huntington.

El ejecutivo de Huntington 'pasó demasiado tiempo dándonos una serenata con todo lo bueno que Huntington hace por las comunidades', escribió. Para mí, eso me distrae un poco. Estamos aquí para hablar de negocios ... como en dinero. Nosotros nos encargaremos de hacerlo bien. Y mucho de ello. Queremos un socio que cargue duro y se centre en ganar dinero. No es un abrazador de árboles.

Un representante de Huntington dijo que el banco no tenía comentarios ya que el tema era parte de un litigio en curso.

En el mismo mensaje, Lipschultz también dejó en claro que los fideicomisarios también se habían reunido con el director ejecutivo de 'ONB', una referencia al Old National Bank, con sede en Indiana. Dijo que estaba impresionado por ese CEO y su estrategia de combinar bancos comunitarios.

'El problema, por supuesto, es que es difícil ver cómo podrían llegar a la moneda para hacer nuestro trato', escribió.

Old National no respondió a una solicitud de comentarios.